PR 不動産投資クラウドファンディング TECROWD
『TECROWD』のファンドの想定利回り平均は9.5％と業界でトップクラスですが、償還したファンドの平均利回りはそれを上回る11.9％。最高利回りに至っては同15.7％です。もちろん、想定利回りを下回っての償還や元本毀損はありません。
『TECROWD』が高いリターンを実現できる理由と、メリット・デメリットについて詳しく説明します。
不動産投資プラットフォーム『TECROWD』を運営するTECRA株式会社
TECRA株式会社とは
『TECROWD』は神奈川県横浜市に本社を置くTECRA株式会社が運営しています。
同社は、内装業からスタートし、建設業、そして不動産業へと展開し、総合建設不動産業へと成長してきました。
今では日本のみならず海外をも舞台にした建設事業やクラウドファンディング事業を行っています。
海外での事業は中央アジアで幅広く事業を行っているインベスコア（InvesCore）グループと資本提携していることが強みとなっています。
| 代表 | 代表取締役社長 今井 豊和 |
| 資本金 | 1億5,660万円 |
| 住所 | 〒220-6004 神奈川県横浜市西区みなとみらい2-3-1 クイーンズタワーA4F |
| URL | https://www.tecra.jp/ |
| 創業年月日 | 2001年5月 |
| 事業内容 | 不動産特定共同事業、建築事業、不動産事業、海外開発事業等 |
海外での事業を支援するインベスコア（InvesCore）グループ
インベスコア（InvesCore）グループ とは、モンゴル証券取引所に株式を上場し、金融事業と不動産事業を展開しているインベスコアNBFI（InvesCore NBFI ）を中核とする企業グループです。
同グループは、モンゴルやカザフスタンを事業の中心としつつ、キルギスや日本にも拠点展開しています。
TECRA株式会社は同グループの一員となることで、同グループの有する国際的なネットワークの活用が可能になりました。新たな不動産投資の機会創出、共同開発プロジェクトの強化･推進、国内外における投資事業拡大、といった取り組みを進めています。
沿革
2001年5月に創業し、国内で建設請負と不動産開発を行っていましたが、成長市場を求めて海外へ展開し、2014年9月にモンゴルプロジェクトを開始しました。
2017年3月にはラオスプロジェクトを開始し、2018年4月にはモンゴル国に100％子会社のMaruima Mongolia LLC（現 TECRA Mongolia LLC）を設立。更に、2019年5月にはウクライナ・キルギスプロジェクトを開始しました。
子会社を設立したモンゴルでの事業が拡大する中で、業績提携先として協働関係にあったのが、中央アジアにおいて広く事業を展開しているインベスコア（InvesCore）グループでした。
2022年2月にはインベスコア（InvesCore）グループと資本提携し、以後、モンゴルとカザフスタンを中心に事業を拡大。足元、北米やスリランカへも事業展開しています。
PR 為替リスクのない海外不動産×クラウドファンディング TECROWD
高いリターンが魅力の『TECROWD』
『TECROWD』には、モンゴルやカザフスタンの不動産に投資する海外ファンドと国内の不動産に投資する国内ファンドがあります。
そして、海外ファンド、国内ファンド共に、運用期間が短い開発型ファンドと運用期間が長い賃貸型ファンドがあります。
海外ファンドと国内ファンド
年利10％のファンドもある海外ファンド
海外ファンドは、モンゴルやカザフスタンの首都や経済の中心地での、ビル・ホテル・マンション・戸建住宅への投資からスタートし、米国でのデータセンターやスリランカでのホテルへと投資対象を広げています。
いずれのファンドも、想定利回り（年利）8～10％超と高い利回りを特徴としています。
こうした高い利回りは、現地の経済成長や金利を反映すると共に、インベスコア（InvesCore）グループの情報力を活かすことで実現しています。
このため、無理な利回り（年利）の設定をしているわけではありません。実際、運用期間が終了したファンドが当初の想定通り、もしくは想定を上回る利回りで続々と償還しています。
なお、海外不動産への投資となると、為替リスクが気になります。しかし、『TECROWD』の海外ファンドには為替リスクはありません（後述）。
また、賃貸型ファンド（後述）の場合、グループ会社等とマスターリース契約（一括借り上げ契約 ⇒ 家賃保証）を結ぶためファンド運用期間中の賃貸収入に安心感があります。
為替リスクがない理由
通常、為替リスクをヘッジするために行う為替予約は、「米ドル」や「ユーロ」といったメジャー通貨でも少なくないコストがかかります。
メジャー通貨であってもそうなのですから、モンゴル通貨「トゥグルグ」やカザフスタン通貨「テンゲ」のようなマイナー通貨の為替予約コストは大きく、コスト以前に為替予約そのものが不可能なケースもあります。
しかし、TECRA株式会社にはグループ内に金融機関があります。中央アジアで金融事業を展開しているインベスコアNBFIです。
インベスコアNBFIは『TECROWD』を通じて集められた日本円と外貨との為替交換の役割を担っているわけです。
インベスコアNBFIは「日本円」や「米ドル」はもちろん、現地通貨も相応に常時保有しており、そのリスク管理の中で『TECROWD』の事業に必要な資金への対応が可能です。つまり、低コストで為替の固定化が可能です。
このため、『TECROWD』のファンドへの出資者は為替リスクなしで海外の不動産に投資できるのです。
リスクを抑えつつハイリターンを実現する国内ファンド
国内ファンドの投資対象は、障がい者向けグループホームを中心に、区分マンション、ホテル、バケーションレンタル（貸別荘）等、様々です。
想定年利は8％前後です。海外ファンドほど高くはないものの、収益性の高いグループホーム開発やリノベーションによるホテルの高付加価値化等、リスクを抑えつつ、ひと工夫、ふた工夫を加えることで国内での不動産投資でありながら他社のファンドでは真似のできない高い年利を実現しています。
また、国内ファンドの中心である障がい者向けグループホームに投資するファンドでは、当初の想定よりも短い期間で売却できたり、あるいは想定を上回る金額での売却や費用が想定を下回る等で想定以上の利益が出たりすることがあります。
こうした場合、投資家への利益配分を増やす等で当初想定した以上の年利でファンドが償還することが少なくありません。
32号 AMANEKU平塚徳延 想定年利5.5％ ⇒ 償還時の実際の年利15.71％
51号 AMANEKU八王子美山町 同 8.0％ ⇒ 同 15.24％
52号 AMANEKU八王子中野山王 同8.0％ ⇒ 同 15.13％
56号AMANEKU八王子川口町 同8.0％ ⇒ 同 15.16％
開発型ファンドと賃貸型ファンド
海外型・国内型ファンド共に、1年程度の短期運用でキャピタルゲイン（売却益）を配当する開発型、運用期間が2年以上でインカムゲイン（賃貸収入）とキャピタルゲインを配当する賃貸型の2種類があります。
開発型は、土地を手当てし、その土地に建物を建てて竣工後2～3ヶ月で売却し、キャピタルゲイン（売却益）を配当の原資とします。賃貸型は竣工後1～2年程度賃貸運用し、その後売却します。
また、海外などで不動産開発に時間を要するケースでは、土地の手当てから開発許可の取得をフェーズ1、開発（建築）から売却をフェーズ2、とフェーズ毎にファンドを分けて組成するケースもあります。
本来、フェーズ毎にファンドを分けず、1本のファンドにした方が『TECROWD』としては効率がいいのですが、フェーズを分けて短期運用にすることで投資家が投資しやすくしているわけです。
安心のマスターリース契約
賃貸型（インカムゲイン型）はもちろん、開発型（キャピタルゲイン型）であっても、竣工（建物完成）と共にグループ企業やその分野で強みを持つ運営会社とマスターリース契約（一括借り上げ契約）を結びます。マスターリース契約により安定した賃貸収入が期待できるため買い手は安心して購入することができます（売却が容易になる）。
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『TECROWD』のメリット
海外の成長の取り込み
『TECROWD』の海外ファンドでは年利10％を想定するファンドが少なくありませんが、こうしたハイリターンはファンドの資金を集めたいがための無謀な設定ではなく、海外の経済や不動産市場等の成長力に加え、現地の金利を反映したものです。
つまり、『TECROWD』の海外ファンドへ投資することで、国内に居ながらにして海外の成長を資産運用に取り込むことができる訳です。
為替リスクゼロ
既に説明した通り、為替リスクを負いません。つまり、『TECROWD』の海外ファンドへ投資することで、為替リスクを負うことなく新興国の成長を資産運用に取り込むことができる訳です。
定期預金の金利との比較
2024年7月末の日銀の追加利上げを受けてメガバンク各行が定期預金の金利を引き上げましたが、引き上げたといっても1年定期預金で0.025％に過ぎません。100万円を1年間預けて利息はわずか250円の計算です。
これに対して、『TECROWD』の海外ファンドはその400倍程度、国内ファンドは320倍程度の高利回りです。
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『TECROWD』のリスクとデメリット
カントリーリスクはあるが、実績に安心感あり
不動産投資クラウドファンディングは不動産投資の新しい機会を提供してくれますが、配当や元本を保証するものではなく、リスクがあります。
具体的には、ファンドの元本割れリスク、事業主体であるTECRA株式会社に加え、投資対象不動産の賃借人や管理・運営受託者等、関係者の経営（クレジット）リスク、不動産の市況変動リスク、自然災害リスク等を挙げることができます。
上記に加え、『TECROWD』が得意とする海外不動産を投資対象とするファンドには、中央アジアやスリランカの不動産に投資するファンドがありますが、こうした国々にはカントリーリスクがあり、情報も少ないといった課題があります。
ただ、日本経済新聞を読んでいると、中央アジア国々やスリランカの政治や経済についての記事を目にすることが少なくありません。興味のある方は同紙の国際・アジア欄を注意して読んでみてください。
また、国内ファンドも含めてですが、これまで『TECROWD』で募集したファンドで配当が当初の想定を下回ったり、元本が毀損したりしたファンドはありません。全てのファンドが、想定通りのリターン、もしくは想定を上回るリターンで償還しています。
出資から運用開始までの期間の長さはデメリットだが、やむを得ない面も
募集期間が長く、出資金を入金してからファンドの運用開始までの期間が長いといったデメリットもあります。
『TECROWD』の募集には、先着式と抽選・先着の併用式募集があります。併用式の場合、先行して行われる抽選式で当選すると、2～3日程度で入金する必要がありますが、その後、先着式の募集があるので、入金からファンドの運用開始まで1ヶ月近くかかることがあります。
当初は先着式の募集だけでしたが、利回りの高い魅力的なファンドが多いため、どのファンドの募集も激しいクリック合戦でした。
この問題を解決して投資家の満足度向上を目的に導入されたのが併用式の募集です。サーバーの増強と共に併用式の募集が導入されたことで、応募に際してのストレスが大幅に軽減されました。
加えて、キャンセルもあるでしょうし、為替関連の業務も必要と思われます。このため、入金から運用開始までの期間が長いというデメリットはやむを得ない面があります。
投資家の満足度向上に関する取り組みについての詳細は後述します。
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投資家の満足度向上に向けた取り組みもあり、評判は良好！
各種施策で投資家の不満解消へ
既に説明した通り、『TECROWD』のファンドの募集は先着式のみで、募集開始と同時にクリック合戦となり、出資にこぎつけるのは至難の業でした。
しかし、サーバーの処理能力向上や、より多くの投資家の出資を可能にするべく導入した先着と抽選の併用方式の導入等により、この1年くらいでずいぶんと応募に関するストレスが軽減されています。
キャンセル待ちシステムに関しては、当初から整備されています。ただ、人気ファンドなので、キャンセル待ちでの出資は狭き門です。
セミナー開催で積極的にPR・IR
投資家向けのオンラインセミナーを積極的に開催し、企業やファンドの説明を丁寧に行うなど、投資家の疑問に応えたり、不安の解消に努めたり、投資家に配慮した取り組みにも誠意を感じます。
PR TECRA株式会社が運営する TECROWD
まとめ
『TECROWD』の評判やメリット・デメリットに関心をお持ちの投資家は多いと思います。しかし、「百聞は一見に如かず」。
当初は懐疑的な目もあった為替リスクなしの海外不動産への投資ファンドですが、想定通りの高い利回りを実現し、元本が毀損することなく続々と償還しています。
為替リスクなしで海外の成長を取り込み年利10％を追求するのも良し、よりリスクの少ない国内でのグループホーム投資等で年利8％のリターンを得るのも良し。いずれにしても、ほったらかし資産運用です。
PR 先ずは投資家登録 TECROWD
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